前言：本站為你精心整理了鋼貿行業信貸風險論文范文，希望能為你的創作提供參考價值，我們的客服老師可以幫助你提供個性化的參考范文，歡迎咨詢。

一、鋼貿行業及其主要經營模式

鋼貿行業以鋼貿商為主體，鋼貿商是從鋼廠訂貨或者是從鋼廠商那里訂貨，加工并銷售給終端的貿易商，眾多的貿易商就形成了一個行業，即鋼貿行業。目前我國鋼貿商的交易模式主要可分為以下四種:一是鋼廠，這是傳統的鋼貿商經營模式，主要方式為鋼貿商在取得權后，向鋼材生產商繳納一定的保證金，并在約定的最低采購量之上進行購買或賒銷。在鋼材緊俏的時候，取得鋼廠權商不僅是賺取利潤的主要方式，而且是公司在市場中競爭力的體現，一般而言大的鋼貿企業都是從鋼廠發展起來的。二是綁定消費終端，部分鋼貿企業專事服務大型終端消費企業，其與鋼廠、終端企業簽訂三方協議，確保業務的穩定并鎖定利潤。三是套期保值，如果貿易商持有大量現貨，并且持有的品種為期貨交易標的，則若客戶在現貨市場上無法滿足公司的銷售要求，企業則在期貨市場上進行套期保值交易。四是投機交易，企業根據自身對鋼材供銷和價格的看法，大量買入，囤積起來，等待價格走高之后賣出，其主要來源為交易市場現貨、鋼廠現貨與短期期貨等。

二、鋼貿企業財務與融資

鋼貿行業的經營模式決定了其融資規模大，負債率高的行業特征。隨著經濟波動的加大，鋼鐵產能過剩、銀行融資縮緊，對鋼貿企業的影響進一步加深。根據上市公司相關財務報告統計，截至2014年一季度，我國30家主要的上市鋼鐵企業，流動負債合計約為7595億元，同比增加近270億元，而流動資產約為5305億元。流動負債高于流動資產，這說明企業經營存在很大的問題，部分企業流動比率甚至低于0．3，最低的西寧特鋼僅為0．28。多數鋼貿企業在經濟低迷的背景下已遭遇財務困境，高流動負債進一步加劇了企業資金壓力。以河北鋼鐵為例，截至2014年1季度，其流動資產為534億元，流動負債卻高達990億元，流動負債超過流動資產450多億元。1季度，公司歸屬于上市公司股東的凈利潤4380萬元，同比降幅高達88%。河北鋼鐵的情況反映著當下鋼企經營的普遍困局。另外，根據中國企業聯合會的調查，2013年我國鋼鐵、水泥、玻璃、電解鋁4個行業存在明顯的產能過剩，其中粗鋼產能利用率為76%。鋼貿行業困境可見一斑。鋼鐵貿易是資金密集行業，通常企業自有資金較少，主要靠銀行信用帶動，企業融資成本較高。同時，考慮到工程拖期占用資金，交易保證金、預付款的占用，鋼貿企業需要大量營運資金才能進行日常貿易和獲取利潤。時至今日，這種大量占用資金的行業模式讓大量鋼貿商面臨進退兩難的困境，支付銀行利息等高企的財務費用，使得鋼貿商為維系生存和發展，開始朝向高風險的房地產、炒期貨、行業投資，鋼貿行業風險逐步加劇。

1．目前鋼貿行業授信主要風險

(一)鋼價不斷下滑，供需矛盾嚴峻，大部分企業虧損，少量企業破產，行業面臨洗牌近年來，盡管各地均加大了鋼鐵行業整治環保和淘汰落后產能的力度，但鋼鐵產能過剩的格局并沒有改變。官方數據預計，2014國內的粗鋼產量將達到8億噸，同比增長4%，而2014年我國鋼材實際消費量約為7億噸，供給依然遠遠大于需求。2014年的鋼材市場競爭程度劇烈，鋼貿商面臨的經營形勢十分嚴峻。2014年鋼貿企業大部分實際虧損或微利，2014年7月，被業界譽為“鋼貿大鱷”的金型重工及其4家關聯公司申請破產重組，以乞消化40多億巨額外債。整個鋼貿行業正面臨洗牌。

(二)部分企業進行多元化投資，不少企業資金鏈斷裂鋼貿企業發展的經典模式便是用建鋼材市場的名義購買商業房地產，之后再將這些地產向銀行申請抵押貸款，用貸款買更多的房地產，進行抵押再貸款。近年來，賣鋼材不如炒房炒股，成了市場上司空見慣的現象，不少鋼貿企業開始涉足房地產、民間借貸等高風險領域，而這樣的轉型，存在諸多問題。2014年9月份中鋼集團爆出不良貸款超過200億，資產負債率達95%，早在2013年國家審計署對中鋼集團的審計通報中已指出公司財務管理混亂，關聯企業之間交易形成了高達40億的欠款。鋼企違規使用信貸資金已經成為一個十分普遍的現象。金型重工、中鋼集團等典型鋼企只是鋼貿全行業危機的一個縮影。在經濟持續衰退情況下，鋼貿企業老板“跑路”現象層出不窮。從披露出來的情況看，均存在向銀行大量借款、違規使用信貸資金、貿易背景不實等情況，貸款真是用途多為房地產投資、民間借貸等，企業自有資金很少，融資杠桿率高。

(三)授信業務總量較大，多頭授信情況較為普遍鋼貿行業企業多、融資量大，各家銀行為快速搶占市場，盲目擴張，對實質風險把控不足，不分良莠紛紛進入鋼貿行業，導致行業整體授信龐大，多頭授信情況普遍。部分授信企業資金需求測算的主要依據不充分甚至來源于企業造假的報表，這些情況并未引起銀行足夠重視。

(四)部分銀行調整鋼貿行業政策，對鋼貿行業總體授信造較大影響，進一步限制了企業資金流根據2014年上半年公開的上市銀行年報，大部分銀行不良貸款余額、不良貸款率雙升，其中鋼貿貸款、小微企業是重災區。為改變鋼貿行業對銀行利潤的負面影響，近年來，以建行為首的國有銀行及大批城商行紛紛出臺調整鋼貿行業授信政策，主要表現為限制授信額度，提高融資門檻，加強擔保要求，這對已經舉步維艱的鋼貿行業無疑是雪上加霜，資金來源被進一步壓縮。銀行的限制和退出政策甚至直接導致了大量中小型鋼貿行業接連而至的破產。隨著銀行授信政策調整，資金依賴性高的鋼貿企業經營管理將進一步惡化。

2．加強鋼貿行業授信業務風險防控的有關建議鋼貿行業作作為一個企業數量眾多，融資規模大的行業，對各家商業銀行的資產結構、資產質量均有一定程度的影響，特別是對前期鋼貿授信介入程度較深的銀行機構，更是亟須加強風險防控。在辦理相關授信業務過程中，可從以下方面加強管理:

(一)深入開展授信調查要在分析申請授信企業財務經營情況的基礎上，嚴把業務受理關。銀行應將已下幾個方面作為重點調查內容:一是企業庫存狀況，二是現金流情況，三是應收賬款情況，四是在其他銀行同業授信情況，五是擔保落實情況。這其中特別需要關注的擔保風險，互保聯保或者擔保公司的擔保通常是高風險的信號。

(二)加強貸款審批在審批過程中，關鍵是要看鋼貿企業的性質和具體的融資用途:如果鋼材是作為原材料作質押，且有固定的終端買家，企業的資質很好，可以給與支持;但如果鋼材主要做為臨時性交易甚至或為了資金周轉而虧損交易的，則不予支持。

(三)嚴密監控資金用途貸后應嚴格限定授信資金流向，優先支持直接或抱團向鋼廠采購，并監控授信資金按用途使用。在授信方案設計時，可優先考慮使用承兌，貸款資金原則上不得采用自主支付，盡量采用受托支付方式支付給貿易對手，優先支持直接或抱團向鋼廠采購，同時要加強結算管理，監控好企業物流、資金流，保證授信資金按規定用途使用。

(四)加強貸后管理銀行還需要加強貸后管理，持續關注企業信用信和征信情況，貸后管理定期審核企業庫存、檢查進貨單、過磅單、會計賬簿等資料，核實企業信貸資金的真實用途與實際還款來源，防止企業以鋼貿為名，挪用信貸資金進行投機。

作者：伍其亮單位：廈門大學經濟學院